Si desea seleccionar el tema de inversión más estable en el mercado primario de la pista de tecnología dura en las últimas dos décadas, la cadena de la industria del láser definitivamente estará en la lista.Según nuestras estadísticas, la pista láser ha cultivado más de 20 empresas cotizadas en los últimos 20 años y ha producido constantemente al menos una empresa con un valor de mercado de decenas de miles de millones cada año desde 2016.
Desde ambos lados de la oferta y la demanda, los componentes centrales del lado de la oferta continúan realizando sustitución interna + nuevas aplicaciones tecnológicas,y la demanda industrial incremental en el lado de la demanda continúa explotando, que son los dos principales impulsores de la inversión en la pista láser.
De pie en el nodo de 2023, Liushen's core judgment is that there are very few market opportunities driven by a single factor (such as purely domestic substitution or the explosion of downstream applications driving laser integrators)Al mismo tiempo, tiene dos grandes fuerzas motrices: el enorme mercado de aplicación incremental del lado de la demanda y la introducción de nuevas tecnologías del lado de la oferta.La apertura de los elementos clave de la línea ascendente y descendente es la próxima ola de dividendos de la industria en la pista láserLos láseres de alta potencia de longitud de onda corta son una dirección de inversión muy prometedora para nosotros bajo esta lógica.
En particular, los láseres se dividen estrictamente en dos partes: láseres de información y láseres de potencia.con exclusión de las comunicaciones ópticas, el lidar, etc.
1El material determina la longitud de onda. La demanda de procesamiento en la banda infrarroja, representada por las aleaciones de acero, se ha saturado básicamente.Lasers de longitud de onda corta guiados por los picos de absorción de materiales de cobre y aluminio altamente reflectantes, metales preciosos y semiconductores son las mayores oportunidades incrementales en los próximos diez años.
La aplicación del láser en China comenzó con el marcado de materiales no metálicos de consumo.6 micrones condujo a la primera ola de oportunidades en la cadena industrialHan's Laser entró oficialmente en la cadena de suministro de Apple, que es un evento de referencia en esta etapa.
Con la expansión de los escenarios de procesamiento con láser, por un lado, la demanda de procesamiento de materiales metálicos está aumentando, por otro lado,La demanda de aplicaciones de mayor potencia y mayor precisión está aumentandoA juzgar por los ingresos y el valor de mercado de las empresas cotizadas,El proceso de alta potencia dominado por los escenarios de procesamiento de acero es sin duda la línea principal de la pistaEl reemplazo interno de los láseres infrarrojos de fibra IPG por parte de Raycus es un evento de referencia en esta etapa.
En la actualidad, el procesamiento con láser en las industrias tradicionales se está saturando.y la demanda del mercado de procesamiento láser ha pasado de materiales de acero a metales electrificados representados por cobre + materiales semiconductores representados por silicioEstos materiales corresponden a las baterías de litio, fotovoltaicos y semiconductores de China en rápido desarrollo.será el mayor mercado incremental en los próximos 10 años.
Los nuevos materiales traerán seguramente una nueva ola de cambios en la industria del láser.La tasa de absorción del cobre a temperatura ambiente para las longitudes de onda del infrarrojo cercano (aproximadamente 1 micrón) es inferior al 5%Por lo tanto, el uso de luz infrarroja para procesar materiales de cobre es extremadamente ineficiente. 95% del láser se reflejará, y también causará daños al láser en sí.y la tasa de absorción del cobre de las longitudes de onda de luz verde (515nm y 532nm) es tan alta como más del 40%Incluso si la industria desarrolla una variedad de soluciones de mejora basadas en la banda infrarroja, como el calentamiento del material para aumentar la absorción, el precalentamiento de anillos de anidación, etc.,Los láseres infrarrojos todavía tienen al menos una brecha de eficiencia de 5 veces en comparación con los láseres de longitud de onda corta de la misma potencia.
2Las soluciones de láser de fibra son la vía técnica óptima y de alta potencia.Los láseres de fibra de onda corta son la mayor vía para los dividendos de la próxima generación de láseres.
Hay muchas formas de clasificar los láseres: según el medio de ganancia, hay fibras ópticas, sólidos, gases, etc.; según el modo de trabajo, hay continuos e impulsos;según el nivel de potenciaCada empresa parece ser capaz de utilizar 1-2 atributos para modificarlo, y es difícil distinguir los puntos clave entre buenos y malos.
Fundamentalmente, los dos requisitos esenciales del procesamiento industrial con láser son un conjunto de compensaciones: eficiencia de procesamiento (potencia) versus precisión de procesamiento (pulso).Para aplicaciones que buscan una mayor velocidad y eficiencia de procesamiento con una precisión adecuada, seguiremos utilizando alta potencia, como el corte, la soldadura y otras aplicaciones industriales.buscan la máxima precisión y están dispuestos a renunciar al procesamiento para que sea eficiente, podemos hacer ultrarrápidos de pulso estrecho, como ciencias de la vida, micro-nano procesamiento, etc., y estado sólido, semiconductores y otras rutas de láser son buenos en cada uno.
Aparte de este conjunto de compensaciones, otras evoluciones no son más que "personalización" de cada empresa basada en su propia experiencia técnica, características del segmento de mercado, etc.que no es la esenciaSólo entre las opciones de alta potencia y pulso estrecho, el primer paso de izquierda a derecha determina el límite superior y la velocidad de desarrollo de una empresa láser.Según el análisis de desmantelamiento de Liu Shen de las direcciones de aplicación de varias empresas en todo el mercado secundario, el espacio de mercado para los escenarios de alta potencia es al menos cinco veces superior al de los escenarios de alta precisión.y luego buscar compresión de ancho de pulso en el diseño óptico y modulación de la fuente de luz en cada plataforma de generación de energía, es la vía de desarrollo óptima para la pista de láser de longitud de onda corta.
El juicio de la profundidad del flujo: los láseres de fibra de onda corta son el mayor dividendo en esta ola de modernización industrial.
3En el lado de la oferta, a diferencia de la sustitución doméstica de Raycus en la banda infrarroja, el mercado doméstico en el campo de longitud de onda corta puede básicamente igualar el progreso de los líderes mundiales.y la cadena de suministro también depende menos de fuentes externasEsta es la lógica de Me Better; en el lado de la demanda, IPG y TRUMPF son los líderes representativos en el extranjero que han implementado claramente en los campos de la energía fotovoltaica, las baterías de litio, las baterías de aluminio y las baterías de acero.Impresión 3D, etc., con claras oportunidades de mercado incrementales y un evidente estímulo a la industria.
Los líderes mundiales de láser IPG y Trumpf han estado promoviendo vigorosamente la luz verde en los últimos años.Con la exclusiva cooperación de IPG, Domestic Dier ha ocupado el 80% del mercado de equipos láser en la era PERC y se ha convertido en una empresa líder cotizada con ingresos de $ 1 mil millones +;mientras que TRUMPF Green Light puede hacer 3KW de onda continuaEn los últimos dos años, ha ganado un gran pedido de soldadura para la batería cilíndrica grande 4680 de Tesla y se ha convertido en un nuevo punto de referencia en la industria.Después de romper el umbral de alta potencia a nivel de kilovatios, se ha convertido en la primera y, hasta ahora, única compañía del mundo que puede imprimir oro, plata, cobre y metales preciosos en 3D.
De acuerdo con la investigación de Liushen Capital, hay compañías nacionales líderes que pueden alcanzar el nivel de kilowatt luz verde, que es sólo 2-3 años más tarde que en el extranjero.Los mercados más importantes para las aplicaciones de luz verde incluyen la nueva energíaEn la actualidad, la industria de la energía solar, la energía fotovoltaica y otras industrias, con una demanda interna que lidera el mundo.Las empresas nacionales líderes ya no se limitarán a repetir la ruta de Raycus, pero tendrá la oportunidad de liderar verdaderamente el desarrollo mundial.
El núcleo técnico del láser de fibra verde se encuentra en el haz que mantiene la polarización bajo amplificación de varios niveles, salida en una sola dirección de polarización,y duplicación de la frecuencia para reducir al mínimo la pérdida de energíaAlgunos de los componentes más básicos, como la fibra que mantiene la polarización, la modulación de la fuente de luz y los multiplicadores de frecuencia, están prohibidos de ser vendidos en China.Los fabricantes nacionales necesitan un alto grado de capacidad de autoinvestigación para superar las restriccionesEsto también ofrece a las nuevas empresas una excelente oportunidad para adelantar en las curvas.
El juicio de Liu Shen: Se espera que la pista de láser doméstica supere la era de luz verde después de décadas de seguimiento,y crear una gran empresa que es verdaderamente un líder mundial comparable a IPG y TRUMPF.